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    2018年前5月中國化工行業發展現狀及化工行業發展趨勢分析

    來源:網絡 上傳:本站 時間:2018-09-09 閱讀:

    一、化工行業發展現狀分析

        1、 化工行業經營情況分析

        2012 年以來基礎化工行業整體處于底部整固階段,而 2015 年 Q3 以來伴隨大宗原料價格上漲、化工行業供需格局改善 。2018 年一季度行業化工整體實現營業收入 1.83 萬億元,同比增長 10.2%,利潤總額為 1350 億元,同比增長 14.7%。同時, 基礎化工板塊 ROE 及資產周轉率水平 2017 年以來也有顯著提升。

        2014 年 9 月至 2015 年 9 月,伴隨國際油價的大幅下跌,國內化工品價格指數(衡量同比增速) 明顯下降, 2015 年 10 月以來自底部反彈, 2016年 11 月以來伴隨原油價格企穩、國內供給側改革去產能的進程加速等因素, 價格指數顯著上升, 2017 年四季度后,由于基數相對較高,增速有所放緩 。

    化學原料及制品行業收入和利潤同比增速

    資料來源:公開資料整理

    國內化工價格指數

    資料來源:公開資料整理

    基礎化工板塊 ROE2016 年以來顯著改善

    資料來源:公開資料整理

    基礎化工板塊資產周轉率 2016 年有所好轉

    資料來源:公開資料整理

        今年以來氮肥、 農藥、磷化工等子行業市場表現相對較好。

    紡織化學品及玻纖等子行業市場表現

    資料來源:公開資料整理

    無機化工相關子行業市場表現

    資料來源:公開資料整理

    農化相關子行業市場表現

    資料來源:公開資料整理

    其他主要子行業市場表現

    資料來源:公開資料整理

        2、 化工產品價格回暖, 帶動投資意愿開始回升

        從化工板塊上市公司數據來看, 2012 年至 2016 年在建工程投資增速持續處于下行通道,并自 2015 年三季度開始在建工程總額出現負增長(直至 2017 年四季度,連續 10 個季度負增長;雖 2018 年一季度起由負轉正, 但總體來看依然處于歷史低位); 期間在建工程占總資產的比例也不斷下降; 而固定資產余額的同比增速自2013 年起整體回落而從 2016 年起基本維持在較低水平。

    在建工程同比增速及化工產品價格均處于復蘇階段

    資料來源:公開資料整理

        在 2010 年末至 2011 年初,國內化工行業在建工程開始復蘇,而后一段時間產品價格仍處于上行階段,至 2011 年 8-9 月產品價格方才見頂。

    化工板塊在建工程占比

    資料來源:公開資料整理

    化工板塊在建工程及固定資產同比增速

    資料來源:公開資料整理

        2017 年以來全球主要發達國家化工行業開工率 有所回升; 美國化工行業的競爭力依然較強(原料和能源),歐洲地區則由于區域需求不振和成本劣勢,部分化工產品產能(老舊、經濟效益較低的裝置) 處于持續退出狀態。

    海外經濟體化工及化學制品行業開工率

    資料來源:公開資料整理

    全球各地區化工行業資本開支情況

    資料來源:公開資料整理

        二、化工行業發展趨勢分析

        “十三五”期間,整個行業將體現出六大發展趨勢,其中煉油、烯烴、芳烴、現代煤化工、化工新材料將是支撐全行業發展的重要領域。

        1、行業總量將穩定增長,到2020年總產值可達16萬億元。

        2、市場規模將發展擴大,國內大多數化工產品消費量可保持年均5%以上增長速度,其中化工新材料、高端專用化學品等年均增長率可達8%至10%.

        3、供應能力將優化提升,通過淘汰“僵尸企業”等措施化解過剩產能,加快發展新能源、新材料等戰略性新興產業和生產性服務業。

        4、優化調整產業結構,大力開拓化工新材料、專用化學品、高端裝備制造、新能源、節能環保、信息生物等高端市場,提高高端產品自給率和占有率。

        5、合理調控產業布局,西部、東北等資源豐富地區結合區域市場發展下游產業鏈,華東、華北、華南等地區依靠內地原材料和進口資源,發展差異化產品和高端、環保類產業。

        6、將進一步推進全行業節能減排,踐行清潔生產。

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